ДІАГНОСТИКА ІНСТИТУЦІЙНОГО СЕРЕДОВИЩА ФІНАНСОВОЇ СИСТЕМИ УКРАЇНИ ТА ЙОГО ВПЛИВУ НА ФІНАНСОВИЙ РОЗВИТОК
DIAGNOSTICS OF THE INSTITUTIONAL ENVIRONMENT OF THE FINANCIAL SYSTEM OF UKRAINE AND ITS IMPACT ON THE FINANCIAL DEVELOPMENT
Сторінки: 247-254. Номер: №4, Том 2, 2020 (284)
Автори:
Ломачинська І. А.
Одеський національний університет імені І. І. Мечникова
Lomachynska I.
Odesa I.I. Mechnikov National University
DOI: https://www.doi.org/10.31891/2307-5740-2020-284-4(2)-42
Надійшла / Paper received : 04.08.2020
Надрукована / Paper Printed : 28.09.2020
Анотація мовою оригіналу
Стаття присвячена діагностиці інституційного середовищі фінансової системи України та його впливу на фінансовий розвиток національної економіки. В дослідженні визначено інституційне середовище фінансової системи як сукупність інституцій, тобто формальних і неформальних правил, традицій, організацій та механізмів їх реалізації, які визначають обмеження та стимули, ідеологію фінансових рішень, що безпосередньо впливає на рух і напрями фінансових потоків. Для діагностики інституційного середовища обрано якісні та кількісні показники, які відображають якість реалізації основних інституцій. Якісні показники та індикаторі визначено на основі the Index of Economic Freedom. Кількісні індикатори визначено на основі параметрів фінансової глибини національної економіки. На основі кореляційно-регресійного аналізу виявлено інституційні фактори, які мають найбільш значущий вплив на розвиток фінансової системи. З’ясовано, що найбільший вплив інституційне середовище здійснює на ринок кредитування і внутрішній борговий ринок суб’єктів господарювання. Оцінювання взаємозв’язку між фінансовим розвитком і інституційним середовищем банківського сектору, як домінуючим у національній фінансовій системі, виявило, що найбільший вплив мають якість регулювання бізнесу, висока концентрація і частка державної власності у банківських активах. Запропоновано моделі діагностики якості інституційної структури фінансової системи України, які дозволяють прогнозувати фінансовий розвиток під впливом інституційних факторів, виявити та обґрунтувати стратегічні напрями інституціональної модернізації фінансової системи України. З’ясовано, що для зростання соціально-економічного добробуту країни доцільна інституційна трансформація фінансової системи як масштабна, якісна, кардинальна зміна порядку її інституційної структури, що змінює стереотипи і моделі фінансової поведінки на основі розвитку, керованості, ефективності із урахуванням глобальних викликів, технологічних змін, цифрової трансформації, Industry 4.0. При цьому основними пріоритетами інституційної трансформації слід визначити: якісна зміна структур фінансової системи, форм способів фінансової діяльності, її цільового спрямування, мотивів, стимулів і факторів прийняття фінансових рішень та ідеології фінансової поведінки, зміна інституцій та механізмів їх реалізації.
Ключові слова: фінансова система, інституційна середа, інституційна трансформація, інституційне регулювання, інституційна ефективність.
Розширена анотація англійською мовою
The paper is devoted to the diagnostics of the institutional environment of Ukraine and its impact on the financial development of the national economy. This research defines the institutional environment of the financial system as an assemblage of institutions, e.g., the formal and informal rules, traditions, organizations and mechanisms of their accomplishment that determine restrictions, stimuli and ideology of financial decisions that directly impact the movements and directions of the financial flows. To diagnose the institutional environment, the qualitative and quantitative indicators were selected that reflect the quality of the main institution activity. The qualitative characteristics and indicators were defined using the Index of Economic Freedom. The quantitative indicators were defined on the basis of the parameters characterizing the national economy depth. The performed correlative and regression analysis made it possible to identify the institutional factors of the most essential significance for the financial system development. It has been clarified that the institutional environment has the greatest impact on the credit market and domestic debt market of business entities. Appraisal of the interrelation between financial development and the institutional environment of the banking sector which dominates in the national financial system, has revealed that the greatest impact is produced by a quality of business regulation, high concentration and a share of the state ownership in the banking assets. The diagnostics models describing the quality of the institutional structure of the financial system of Ukraine were proposed that enable to forecast financial development being influenced by the institutional factors, identify and substantiate strategic directions of the institutional upgrading of the financial system of Ukraine. It has been clarified that in order to ensure social and economic welfare of the country, it is expedient to perform the institutional transformation of the financial system as it can make a large-scale, high-quality and fundamental change in its institutional structure which changes the stereotypes and models of the financial behavior based on the development, management and effectiveness with due account of the global challenges, technological changes, digital transformation and Industry 4.0. In doing so, the main priorities of the institutional transformation should be: a qualitative change of the financial system structures, forms and methods of the financial activity and its targets, incentives, stimuli and factors used for making financial decisions and formulating the ideology of the financial behavior, modification of the institutions and mechanisms of their accomplishment.
Key words: financial system, institutions, institutes, institutional environment, institutional transformation, institutional regulation, institutional effectiveness
References
- World Economic Forum. (2020). The Global Competiveness Index. The Global Competitiveness Report 2013-2019. URL : https://www.weforum.org/reports
- IMF. (2020). Financial Development Index Database. URL : https://data.imf.org/?sk=f8032e80-b36c-43b1-ac26-493c5b1cd33b&sId=1480712949562
- World Bank. (2020). Financial Sector. Data. The World Bank Group. URL : https://data.worldbank.org/topic/financial-sector?view=chart
- The Heritage Foundation. (2020). Index of Economic Freedom. URL : https://www.heritage.org/index/
- Gural O. A., Lomachinskaya I. A. (2017). Effect of financial development of the Visegrad Group on social and economic well-being. Economics:time realities. №6 (34), 37-43.
- Lomachynska I., Babenko V., Yemets O., Yakubovskiy S., Hryhorian R. (2020). Impact of the foreign direct investment inflow on the export growth of the Visegrad group countries. Studies of Applied Economics, 38, 3(1).
- Gural А., Lomachynska I. (2017). FDI and financial development as determinants of economic growth for V4 countries. Baltic Journal of Economic Studies, Vol 3, No 4,59-64.
