Надіслати статтю
вул. Інститутська 11, м. Хмельницький, 29016
visnyk.khnu@khmnu.edu.ua
(0382) 67-51-08

ФУНДАМЕНТАЛЬНІ ПРОБЛЕМИ ІНВЕСТИЦІЙНИХ ФОНДІВ В УКРАЇНІ З ПОГЛЯДУ КОМПЛЕМЕНТАРНОГО ПЕНСІЙНОГО ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ ГРОМАДЯН

FUNDAMENTAL PROBLEMS OF INVESTMENT FUNDS IN UKRAINE FROM THE POINT OF VIEW OF COMPLEMENTARY PENSION PROVISION OF CITIZENS

Сторінки: 57-62. Номер: №5, Том 1, 2021 (298)

Автори:
Моргачов І. В.
ORCID: 0000-0002-4347-3153
e-mail: morgachov.ilya@gmail.com
Східноукраїнський національний університет імені Володимира Даля

Illia Morhachov
Dahl East Ukrainian National University

DOI: https://www.doi.org/10.31891/2307-5740-2021-298-5(1)-10
Надійшла / Paper received : 29.06.2021
Надрукована / Paper Printed : 04.10.2021

Анотація мовою оригіналу

     Визначена актуальність та потреба формування комплементарного пенсійного забезпечення населення в країні. Комплементарне пенсійне забезпечення громадян країни розглядається як таке, що зовсім не передбачає повного руйнування існуючої солідарної пенсійної системи, а лише формування додаткових механізмів, які роблять взагалі пенсійне забезпечення громадян успішним навіть в існуючих умовах. Як можливий базис такого забезпечення розглянуто діючі в країні інвестиційні фонди у формі інститутів спільного інвестування. Метою роботи було визначення фундаментальних проблем та перспектив українських інвестиційних фондів (інститутів спільного інвестування) з погляду комплементарного пенсійного забезпечення громадян в Україні. В статі уточнено, що передумовою ефективного відповідного забезпечення є оптимальна структура балансу, що є аналогічною таким кращим аналогам, як Berkshire Hathaway та Vanguard S&P 500 ETF. Конкретизовано, що формування структури балансу у відповідності з кращими закордонними аналогами суперечить діючій в Україні нормативній базі, що є фундаментальною проблемою формування комплементарного пенсійного забезпечення на базі інститутів спільного інвестування. Визначено, що існуючі на сьогодні більшість інвестиційних фондів в Україні у формі інститутів спільного інвестування (ІСІ) за діючим законодавством не здатні на достатньому рівні ефективно забезпечити комплементарне пенсійне забезпечення громадян країни внаслідок неможливості формування оптимальної структури активів. Фундаментальною проблемою ІСІ в країні є законодавчі обмеження формування оптимальної структури їх балансу.
     Ключові слова: комплементарне пенсійне страхування, структура активів, інвестиційні фонди, інститути спільного фінансування.

Розширена анотація англійською мовою

      The relevance and urgent need for the formation of complementary pension provision for the population in Ukraine has been determined. The complementary pension provision of the citizens of the country is considered as not at all implying the complete destruction of the existing solidarity pension system, but only the formation of additional mechanisms that make the pension provision of citizens generally successful even in the existing conditions. Such a mechanism can be a set of investment funds (joint investment institutions) in the country, which will add to the existing solidarity pension system elements of capital accumulation through the activation of investment processes. The purpose of the work was to determine the fundamental problems and prospects of Ukrainian investment funds (joint investment institutions) from the point of view of complementary pension provision for citizens in Ukraine. The purpose of the work was to determine the fundamental problems and prospects of Ukrainian investment funds (joint investment institutions) from the point of view of complementary pension provision for citizens in Ukraine. The article defines that the prerequisite for effective complementary provision is the optimal balance structure, which is similar to such better analogues as the Berkshire Hathaway and the Vanguard S & P 500 ETF. It is specified that the formation of a balance sheet structure in accordance with the best foreign analogues contradicts the current regulatory framework in the country, which is a fundamental problem in the formation of complementary pension provision on the basis of joint investment institutions. It is determined that the majority of investment funds existing in Ukraine in the form of joint investment institutions (ISI) under the current legislation are not able to provide a complementary pension for citizens of the country at a sufficient level of efficiency due to the impossibility of forming an optimal asset structure. The fundamental problem of ISI in the country is the legislative restrictions on the formation of the optimal structure of their balance. The optimal balance sheet structure of the investment fund, in particular assets (dominated by shares of the world’s leading companies) and liabilities (dominated by equity and raised funds by issuing bonds) is the basis for the effectiveness of complementary pension provision.
     Keywords: complementary pension insurance, asset structure, investment funds, co-financing institutions.

References

  1. Verkhovna Rada of Ukraine (2013), The Law of Ukraine “About joint investment institutions” № 29, 337, URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/5080-17#n2 (Accessed 21 May 2021)
  2. National Securities and Stock Market Commission (2013), Decision “On Approval of the Regulation on the Composition and Structure of Assets of the Joint Investment Institute” № 1753, URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/z1689-13#Text (Accessed 21 May 2021)
  3. Gricenko, V.V. (2008). Investment funds: status and development prospects. Bulletin of Economic Science of Ukraine, vol. 2. pp. 27–31.
  4. Dovgaluk, V.V. (2014). Rating of investment funds. Efficient economy, vol. 7. URl: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=3188
  5. Cheberyako, O.V. (2014). Essence and peculiarities of investment funds activity in the stock market. Right, vol. 24. pp. 196–213.
  6. Mashkovska, L. (2018). Legal characteristics of the mutual investment fund. Entrepreneurship, agriculture and law, vol. 1. pp. 50–54.
  7. Perkonos, P.P. (2011). Placement of assets of investment funds: practice in Ukraine and world experience. Investments: practices and experiences, vol. 20. pp. 40–43.
  8. Kosova, T.D. (2008). Finansovi instytuty v systemi upravlinnya investytsiynym protsesom [Financial institutions in the investment process management system]. DonNUET named after Mikhail Tugan Baranovsky, Donetsk.
  9. Suhorebska, S.Ya. (2010). Market of joint investment venture institutions in Ukraine: state and development prospects. Scientific bulletin of NLTU of Ukraine, vol. 20(3). pp. 260–263.
  10. Petik Lyubov and Telizhyn Iryna (2019). The activity of collective investment institutions in Ukraine: current state and trends. Young Scientist, vol. 11 (75), pp. 587–590. DOI: https://doi.org/10.32839/2304-5809/2019-11-75-125
  11. Brazhnуk Liudmyla and Doroshenko Olha (2020). Activities of Joint Investment Institutions in Ukraine. Market Infrastructure, vol. 42. pp. 279–284. DOI: https://doi.org/10.32843/infrastruct42-47
  12. Morhachov, I., Koreniev, E., Chorna, O., Khrystenko, L. (2019). Regional Regulation of Investment Activity in Developing Countries: Example of Ukraine. Management Theory and Studies for Rural Business and Infrastructure Development. Vol. 41. No. 2. Р. 168–182. URL: http://dspace.snu.edu.ua:8080/jspui/handle/123456789/2763
  13. Morhachov, I.V., Ovcharenko, Ye.I., Ovcharenko, R.V., Ivchenko, Ye.A. (2020). Prerequisites for the creation and regulation of regional investment funds. Public Administration: improvement and development, vol. 10. URL: http://dspace.snu.edu.ua:8080/jspui/handle/123456789/3689
  14. Ukrainian Investment Business Association (2021), Statistics, URL: https://www.uaib.com.ua/ (Accessed 21 May 2021)
  15. OTP Capital, (2021), Company Information Resources, URL: https://www.otpcapital.com.ua/ (Accessed 21 May 2021)
  16. Dymnich, O., Stetsyuk, T., Gamankov, D., & Parcheta L. (2021). Participation of the Population in Private Pension Funds: Problems and Motivation, Financial and Credit Activities: Problems of Theory and Practice, 1(36), 515-521. https://doi.org/10.18371/fcaptp.v1i36.228116

Post Author: npetliaks

Translate